金融業(yè)高管平均薪酬是居民90倍 年薪最高近千萬(wàn)
來(lái) 源:HR沙龍發(fā)表日期:2013-12-17
上市公司高管薪酬是居民人均收入的25倍
金融業(yè)高管平均薪酬最高
上市公司高管到底該拿多少錢?
年關(guān)將至,又到了盤點(diǎn)一年收獲的時(shí)候。
12月8日,北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心發(fā)布的《中國(guó)上市公司高管薪酬指數(shù)報(bào)告(2013)》(下稱“高管薪酬報(bào)告”)顯示,2008年,上市公司高管平均薪酬為52.83萬(wàn)元,是同期全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入(1.58萬(wàn)元)的33倍;2012年,上市公司高管平均薪酬為63.61萬(wàn)元,與2008年相比上升20%,是同期全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入(2.56萬(wàn)元)的25倍。
在高管薪酬報(bào)告統(tǒng)計(jì)的2310家國(guó)內(nèi)上市公司中,地產(chǎn)巨頭萬(wàn)科A(以1458.33萬(wàn)元成為2012年度高管薪酬最高的上市公司;江蘇的如意集團(tuán)則以3.4萬(wàn)元的高管薪酬額墊底。
盡管在2012年高管薪酬最高的前10家上市公司中,只有3家金融企業(yè),但是金融業(yè)上市公司高管的薪酬無(wú)疑十分搶眼:金融業(yè)上市公司高管以232.95萬(wàn)元的平均年薪榮登所有行業(yè)的榜首,這一數(shù)字是非金融類上市公司的3.85倍。
位列第二的房地產(chǎn)業(yè)上市公司高管的平均年薪僅101.75萬(wàn)元,還不到金融業(yè)上市公司的一半。
而細(xì)分起來(lái),在金融業(yè)上市公司中,上市銀行的高管平均薪酬為253.53萬(wàn)元,上市券商的高管平均薪酬為239.62萬(wàn)元,上市保險(xiǎn)公司的高管平均薪酬為215.99萬(wàn)元。
其中,中信證券副董事長(zhǎng)殷可以990.26萬(wàn)元的年薪在所有金融類上市公司高管中拔得頭籌。
此外“平安系”也不甘落后,延續(xù)了高薪形象。在銀行業(yè)高管薪酬前5名中,有4名來(lái)自平安銀行,最高者是去年9月離任的前行長(zhǎng)理查德杰克遜(795萬(wàn)元)。保險(xiǎn)業(yè)高管年薪最高者則是中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲(567.69萬(wàn)元)。
事實(shí)上,根據(jù)歷年的高管薪酬報(bào)告,從2001年至2012年,金融業(yè)高管薪酬均值一直是所有行業(yè)中最高的,在金融危機(jī)爆發(fā)的2008年也不例外。
三因素
致金融業(yè)高管薪酬居高不下
金融業(yè)高管的薪酬為何數(shù)年來(lái)一直居高不下?高管薪酬報(bào)告的撰寫人之一,北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任高明華介紹說(shuō),原因主要有三個(gè)方面:
第一,金融業(yè)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng),平均凈利潤(rùn)遠(yuǎn)超過(guò)其他行業(yè),平均利潤(rùn)率也高于一般企業(yè)。
2310家上市公司的平均凈利潤(rùn)是8.87億元,平均利潤(rùn)率是10.35%。而金融業(yè)上市公司的平均凈利潤(rùn)是268.47億元,是全部上市公司平均值的30.27倍;平均利潤(rùn)率為81.83%,是全部上市公司平均值的7.91倍。可見(jiàn)高利潤(rùn)率是造成該行業(yè)高管薪酬居高不下的主要原因之一。
第二,金融業(yè)有較強(qiáng)的進(jìn)入管制,其他行業(yè)向銀行業(yè)擴(kuò)張時(shí)仍十分困難。過(guò)高的金融業(yè)準(zhǔn)入門檻在降低金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),使現(xiàn)有金融業(yè)企業(yè)缺少競(jìng)爭(zhēng),提高了金融業(yè)的平均利潤(rùn)率。
第三,金融業(yè)是高危行業(yè),金融業(yè)高管承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)也是一般企業(yè)無(wú)法比擬的,高薪酬可視作對(duì)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。金融業(yè)要求高管付出高強(qiáng)度的腦力勞動(dòng),尤其是券商高管,早死率、不育率很高。金融業(yè)頻現(xiàn)“非正常死亡”事件。這都要求金融業(yè)支付較高的薪酬,才能留住人才。
金融業(yè)上市公司高管的高薪拿得合理嗎,他們的薪酬待遇究竟應(yīng)參考什么標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定?來(lái)自學(xué)術(shù)界和上市公司的資深業(yè)內(nèi)人士紛紛提出了各自不同的觀點(diǎn)。
對(duì)話
金融業(yè)高利潤(rùn)阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
高明華:金融類上市公司給人的感覺(jué)是薪酬很高,這些現(xiàn)象頗受社會(huì)公眾關(guān)心。在宏觀層面,國(guó)家應(yīng)建立并倡導(dǎo)薪酬與貢獻(xiàn)掛鉤的理念;在微觀層面,公司董事會(huì)在制定高管薪酬契約時(shí),要重點(diǎn)考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效,即要根據(jù)高管的實(shí)際貢獻(xiàn)確定薪酬。
盡管金融類上市公司高管平均薪酬是非金融類的3.85倍,但是不要被這種現(xiàn)象所蒙蔽。一些上市公司高管薪酬絕對(duì)值較高,但與其高業(yè)績(jī)相比,其高薪酬未必存在過(guò)度激勵(lì)。在強(qiáng)調(diào)高管薪酬和貢獻(xiàn)相吻合的標(biāo)準(zhǔn)下,目前金融業(yè)高管的薪酬激勵(lì)并沒(méi)有明顯過(guò)度。
季曉南:金融企業(yè)高管的薪酬是非金融類企業(yè)的3.85倍,但業(yè)績(jī)是金融類的9.04倍,由此得出金融類高管薪酬激勵(lì)并未出現(xiàn)明顯過(guò)度,這個(gè)觀點(diǎn)在社會(huì)上可能得不到很多認(rèn)同。據(jù)我所知,國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)在研究國(guó)有企業(yè)高管薪酬時(shí),也認(rèn)為金融類的高管薪酬要比工商類高得多。
大家現(xiàn)在一致公認(rèn),現(xiàn)在金融類企業(yè)的高利潤(rùn),導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到一定的阻礙。例如在香港、新加坡等地,銀行一年期融資利率成本在3%左右,中國(guó)內(nèi)地一年期銀行貸款利率在6.5%左右。
而中小企業(yè)通過(guò)金融中介,真正拿到手的利率往往是10%~12%,甚至更高。而我們加工制造業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)率能有5%就不錯(cuò)了,這樣實(shí)體經(jīng)濟(jì)怎么能夠發(fā)展?在這個(gè)前提下,你說(shuō)金融高管薪酬是高還是低?
劉迎秋:在中小企業(yè)普遍面臨貸款難、貸款利率高、經(jīng)營(yíng)困難的形勢(shì)下,作為國(guó)有企業(yè)的金融上市公司平均利潤(rùn)率81.83%,是非常不合適的。所以我們不得不問(wèn),金融企業(yè)這么高的利潤(rùn)從哪兒來(lái)的?我以為可能來(lái)自于以下幾個(gè)方面:一是壟斷,第二來(lái)自于經(jīng)營(yíng)收益,第三來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)大,所以得到額外的收益。
無(wú)論是國(guó)有還是民營(yíng)企業(yè),凡是和壟斷相關(guān)的,和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)相關(guān)的收益都應(yīng)該回饋社會(huì),不應(yīng)該作為高管對(duì)公司的貢獻(xiàn),或者作為薪酬發(fā)放給高管。經(jīng)營(yíng)收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)所獲得的額外收益才是金融高管的業(yè)績(jī)。
中國(guó)目前正面臨著從中等收入到較高收入的發(fā)展階段,很多關(guān)系如果處理不好就可能掉到中等收入陷阱里。中等收入陷阱一個(gè)突出的表現(xiàn)就是出現(xiàn)收入差距過(guò)大。收入差距擴(kuò)大主要原因就是勞動(dòng)報(bào)酬與貢獻(xiàn)不相符。所以當(dāng)前必須嚴(yán)肅對(duì)待金融業(yè)高管的薪酬問(wèn)題。
高管薪酬如何確定
朱碧新:討論中國(guó)上市公司高管薪酬絕對(duì)值的高和低意義不大,關(guān)鍵在于高管是不是完成了董事會(huì)下達(dá)的目標(biāo)任務(wù),換句話說(shuō),是不是通過(guò)科學(xué)合理的績(jī)效考核來(lái)確定其收入。
公司治理最核心的目標(biāo)是要促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展,要讓出資人得到滿意的回報(bào)。所以,高管薪酬的高低應(yīng)完全由出資人進(jìn)行判斷。出資人認(rèn)為這群高管是否實(shí)現(xiàn)了其投資收益預(yù)期目標(biāo),不僅僅是當(dāng)期目標(biāo),還要實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期的目標(biāo)。據(jù)此為其確立薪酬標(biāo)準(zhǔn)。
此外,上市公司高管薪酬高低,也要看是和哪些行業(yè)比較,是在國(guó)內(nèi)比較還是在國(guó)際上比較。中國(guó)企業(yè)要走出去,要參與全球競(jìng)爭(zhēng),成為世界一流企業(yè),無(wú)論是管理、業(yè)務(wù),還是精英團(tuán)隊(duì)的選擇、對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì),都要逐步向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)看齊。
以中國(guó)交建為例,我們?cè)趪?guó)際上對(duì)應(yīng)的標(biāo)桿公司,如法國(guó)萬(wàn)喜公司,我們?cè)谝?guī)模、效益等指標(biāo)上和它差距不大,但是我們高管的薪酬卻與它存在很大差距,可能有10倍、20倍的差距。如果要推動(dòng)公司向世界一流看齊,長(zhǎng)期的對(duì)高管的低激勵(lì)是不可持續(xù)的。
張政軍:沒(méi)有為股東創(chuàng)造價(jià)值,公司高管拿高薪肯定是不對(duì)的,但是,創(chuàng)造了利潤(rùn),如果是搭了行業(yè)景氣、壟斷因素、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良等“順風(fēng)車”,高管是不是還要拿高薪,這值得商榷。
所謂無(wú)功不受祿。我認(rèn)為,對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的企業(yè)來(lái)說(shuō),比較合理的是向同行業(yè)、排名差不多的標(biāo)桿企業(yè)看齊。對(duì)于公共產(chǎn)品的生產(chǎn)者、提供者,總體方向應(yīng)該是固定薪酬比重大、激勵(lì)性薪酬比重小,與利潤(rùn)掛鉤的股權(quán)激勵(lì)不應(yīng)該有。
另外,高管薪酬重要的不是通過(guò)什么模型來(lái)算,而是讓合適的人來(lái)決定薪酬。高管薪酬由董事會(huì)決定,但董事會(huì)必須有獨(dú)立性。如果董事會(huì)都是內(nèi)部人,缺少外部監(jiān)督,自己給自己定薪酬顯然不合適。
高明華:高管與員工的薪酬差距應(yīng)當(dāng)保持在適當(dāng)水平。近年來(lái),相關(guān)政府部門對(duì)國(guó)有企業(yè)高管薪酬管制的重點(diǎn)不約而同地集中于將高管薪酬與員工平均收入掛鉤。我們的研究發(fā)現(xiàn),適度的高管與員工薪酬差距確實(shí)能夠產(chǎn)生正激勵(lì),提升公司業(yè)績(jī)。
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