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上市公司監(jiān)管條例出初稿 年內(nèi)有望推出

來 源:經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)發(fā)表日期:2012-03-12

        3月10日下午,在證監(jiān)會召開證監(jiān)系統(tǒng)代表委員新聞發(fā)布會上,全國人大代表、中國證監(jiān)會上市部巡視員兼主任歐陽澤華表示,上市公司監(jiān)管條例從2006年開始起草,目前已完成初稿,涉及國有股東行為的監(jiān)管措施涉及同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易等方面的內(nèi)容,在做進(jìn)一步協(xié)調(diào),希望今年能夠推出。今年將繼續(xù)對上市公司重大資產(chǎn)重組辦法、上市公司收購辦法、交易所的上市規(guī)則、年報披露規(guī)則等修訂,上市規(guī)則將涉及退市、停復(fù)牌等內(nèi)容。

        歐陽澤華表示,信息披露方面,則以公開化為導(dǎo)向,透明度為目標(biāo),抓好監(jiān)管。一是提高現(xiàn)金分紅的監(jiān)管,從IPO環(huán)節(jié)開始到持續(xù)監(jiān)管,證監(jiān)會將有一系列安排,近期將發(fā)一個相關(guān)的監(jiān)管通知。該通知將指導(dǎo)未來交易所和地方證監(jiān)局對于上市公司履行現(xiàn)金分紅義務(wù)的基本監(jiān)管框架。第二是對違反信息披露的問責(zé)。第三增加信息披露的針對性和有效性,通過散戶與機(jī)構(gòu)的調(diào)研,將兼顧兩類群體需求的披露差異性。第四是交易所如何構(gòu)建上市公司與投資者之間的互動平臺。第五是差異化的信息披露安排,細(xì)分到行業(yè)披露,在一般披露基礎(chǔ)上增加行業(yè)特性。第六是監(jiān)管措施的公開,將梳理起來,形成欄目披露。第六是以市場化為導(dǎo)向,放松管制,加強(qiáng)服務(wù),提高并購重組的效率,今年上半年將進(jìn)行審核過程公開,同時推進(jìn)并購審核的分道制。鼓勵市場主體爭取做好人,上市公司與財務(wù)顧問得找好人,做好事即符合國家產(chǎn)業(yè)政策,以此設(shè)置快速通道、一般通道和審慎通道。
        歐陽澤華表示,分道制審核是更好地根據(jù)市場需求,推進(jìn)并購重組的市場化監(jiān)管,是一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新,在研究過程中,要注重依法合規(guī)、市場導(dǎo)向、公開透明和標(biāo)準(zhǔn)客觀。“分道制不難在實(shí)施,而在如何恰當(dāng)實(shí)施分道。”他指出,研究分道制需要考慮幾個維度:一是交易主體的規(guī)范程度;二是交易類型的不同;三是標(biāo)的資產(chǎn)和當(dāng)前國家產(chǎn)業(yè)政策是否一致;四是財務(wù)顧問在并購重組歷史上的業(yè)績履職盡責(zé)狀況,誠信水平。
        對于并購基金,歐陽澤華指出,證監(jiān)會下一步將大力發(fā)展,雖然在中國還是新興事物,但將為解決融資缺口發(fā)揮重大作用。他透露目前我們在鼓勵券商來申請并購基金試點(diǎn),在行業(yè)評估之后確定試點(diǎn)券商,目前已經(jīng)有多家券商遞交了試點(diǎn)方案。
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